港币兑人民币汇率多少(今日中国港币兑人民币汇率多少)

　　查看PDF原文 公告日期：2016-03-31

　　恒大地产(03333) 事件： 公司公布 2015 年年报。 营收保持健康增长，结算周期带来利润波动。 公司 2015 年营业收入实现人民币 1331 亿元较去年同期增长 19.5%，其中房地产开发部分营业额为人民币 1264 亿元，占比为 95%。单从公司房地产主业本身看， 2015 年核心业务净利润 172 亿，核心业务利润率在 13.6%，基本保持正常合理水平。公司拟每股派发股息人民币 0.38 元。按照 3 月 29 日收盘价 5.03 元人民币测算，对应股息率在 7.55%。 销售额再创新高，销售面积保持全国第一。 公司 2015 年实现合约销售额人民币 2013.4 亿元，同比增长 53.1%；合约销售面积 2551.2 万平方米，同比增长 40.2%；合同销售均价同比上涨 9.2%达到人民币 7892 元/平方米。从2009 年至 2015 年，合约销售额年均复合增长率 37.1%。公司计划 2016 年销售目标在人民币 2000 亿，较 2015 年上调后目标增长 11.1%。 公司土地储备充裕，战略布局日趋完善。 2015 年底土地储备 1.56 亿平方米，分布在中国 162 个城市，累计平均成本 1173 元平方米。目前项目总数 375个 (不含已完全竣工项目)，一二线城市项目 205 个，占比 55%，三线城市项目 170 个，占比 45%；一二线城市土地投资额占比 72%，三线城市土地投资额占比 28%。 2015 年底，企业未到期未付土地款 459.8 亿元，仅占 2932.9亿元总土地款的 15.7%。 2015 年底的 375 个项目土地原值为 1982 亿元，世邦魏利仕根据目前市场价值评估总值为 4910 亿元，增值率为 148%。 恒大深圳旧改潜在货值 3700 亿以上，有望成为企业新价值源泉。 目前恒大在深圳拥有 20 个项目，规划建筑面积 1179.2 万平米，预计可售面积 741.3万平，总均价预计为 5 万元每平，总合约销售预计在 3700 亿元以上。 投资建议：维持“买入”评级。 2015 年虽然经历股灾和宏观层面各种波动，但恒大用优异的基本面和股价表现回馈了中小股东对企业的信任。我们认为恒大强大的成本控制能力、准确的市场定位、大规模快速开发能力等内控管理措施，将继续确保企业强大的竞争优势。我们预计公司 2016、 2017 年每股收益分别是0.97 元港币和1.12 元港币，对应人民币每股收益在0.81 元和0.93元（汇率为 1 港币兑换 0.83 元人民币）。截至 3 月 29 日，公司收盘于 6 元港币，对应 2016 年、 2017 年 PE 为 6.19 倍和 5.36 倍。考虑多元化业务发展顺利，且 A 股同类型企业 16 年 20XPE，给予公司 2016 年 13 倍 PE，目标价 12.61 元港币，维持“买入”评级。风险提示：涨价引发调控。

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